Prețul aurului a avut cel mai bun nivel în octombrie din aproape jumătate de secol, sfidând rezistența dură de la creșterea randamentelor trezoreriei și un dolar american puternic. Metalul galben a crescut cu 7,3% luna trecută până la 1.983 de dolari uncia, cel mai puternic din octombrie din 1978, când a crescut cu 11,7%.
Aurul, un activ nepurtător de dobândă, s-a zdruncinat istoric atunci când randamentele obligațiunilor se îndreptau mai sus. Cu toate acestea, a fost făcută o excepție în acest an, cu privire la o serie de riscuri economice și geopolitice semnificative, inclusiv datoria națională record, delincvența în creștere a cardurilor de credit, nervozitatea continuă a recesiunii (în ciuda insistenței lui Jerome Powell că o recesiune nu mai este în rezerva Federală). previziuni) şi două războaie.
ÎNSCRIEȚI-VĂ LA RESUPERUL DE METALE PREȚIOASE
Creați-vă portofoliul de aur pe o piață incertă
Dacă credeți că aceste condiții vor continua să stimuleze cererea de investiții pentru aur, acum poate fi un moment bun pentru a lua în considerare obținerea expunerii (sau adăugarea expunerii dvs.) în așteptarea unor prețuri potențial mai mari.
Un cuvânt de precauție: metalul pare supracumpărat în acest moment, pe baza indicelui de putere relativă (RSI) pe 14 zile, așa că este posibil să vedem o anumită luare de profit pe termen scurt. Cred că se stabilește un sprijin puternic și, dacă stocurile scad de la pompa de săptămâna trecută, ar putea fi un catalizator adecvat pentru o creștere a aurului. Rețineți că, pentru perioada de 30 de ani, noiembrie a fost cea mai bună lună pentru acțiuni, S&P 500 crescând în medie cu 1,96%, pe baza datelor Bloomberg.
Recomand o pondere a aurului de cel mult 10%, împărțită în mod egal între lingouri fizice (lingouri, monede și bijuterii) și stocuri de aur de înaltă calitate, fonduri mutuale și ETF-uri. Nu uitați să vă reechilibrați cel puțin o dată pe an, dacă nu mai des.
De ce băncile centrale pariază mare pe aur
Dacă încă ești pe gard, aruncă o privire la ce a făcut sectorul oficial. Băncile centrale au cumpărat un colectiv de 337 de tone metrice de aur în al treilea trimestru, marcând al doilea ca mărime al treilea trimestru înregistrat, conform ultimului raport al Consiliului Mondial al Aurului (WGC). Până în prezent, băncile au adăugat o cantitate remarcabilă de 800 de tone, ceea ce reprezintă cu 14% mai mult decât au adăugat în aceleași nouă luni de anul trecut.
Lista celor mai mari cumpărători din trimestrul al treilea a fost dominată de piețele emergente, deoarece țările continuă să se diversifice în afara dolarului american. Pe primul loc a fost China, care a adăugat 78 de tone metrice de aur, urmată de Polonia (peste 56 de tone) și Turcia (39 de tone).
Îi sfătuiesc adesea investitorii să acorde atenție la ce bănci centraledomai degrabă decât ceea ce eicuvânt,dar sunt ocazional la punct și merită ascultate.
În timpul conferinței de presă de luna trecută, de exemplu, președintele Băncii Naționale a Poloniei (NBP), Adam Glapiński, a declarat că țara est-europeană va continua să cumpere aur, ceea ce „face Polonia o țară mai credibilă”. Scopul este ca aurul să reprezinte 20% din totalul rezervelor valutare ale Poloniei. În septembrie, aurul reprezenta 11,2% din deținerile sale, potrivit datelor WGC.
Goana aurului din Japonia
Aruncă o privire și în Japonia. Țara nu a fost în mod tradițional un mare importator de aur, dar investitorii japonezi și gospodăriile în general au licitat în ultimul timp prețul metalului galben până la un nou maxim istoric de 300.000 yeni. Aceasta este o diferență substanțială față de prețul mediu pe 30 de ani de puțin sub 100.000 yeni.
Pe termen mediu și apropiat, goana după aur din Japonia a fost declanșată în primul rând de alunecarea istorică a yenului față de dolarul american, determinând investitorii să caute o acoperire împotriva inflației.
În încercarea de a controla creșterea prețurilor de consum, premierul japonez Fumio Kishida a introdus un pachet de stimulare în valoare de 17 trilioane ¥ (113 miliarde de dolari), care, printre altele, face reduceri temporare ale impozitelor pe venit și rezidențiale, asistență pentru gospodăriile cu venituri mici și benzină. și subvenții pentru utilități.
Dar, după cum mulți dintre voi știți, tipărirea banilor de către guvernele lumii, în special în timpul pandemiei, este în mare parte de vină pentru valul actual de inflație care a tăiat profund în buzunarele consumatorilor de pe tot globul. Un plan de cheltuieli de 113 miliarde de dolari în acest moment va acționa drept combustibil pentru un foc de tabără.
Gospodăriile japoneze par să înțeleagă acest lucru, deoarece aprobarea slujbei lui Kishida ca prim-ministru a scăzut la o cotă scăzută din toate timpurile, de 33%, potrivit unui sondaj recent realizat de Nikkei și Tokyo TV. Când au fost întrebați despre potențialele reduceri de taxe, 65% dintre participanți au spus că sunt un răspuns inadecvat la inflația ridicată.
O strategie mai bună, cred, este cu aur și acțiuni din minerit. După cum a arătat WGC de mai multe ori, aurul s-a descurcat de obicei bine în perioadele de inflație ridicată. Din punct de vedere istoric, atunci când ratele inflației au depășit 3% – ceea ce ne aflăm astăzi – prețul mediu al aurului a crescut cu 14%.
Pentru perioada de 12 luni de vineri, aurul în dolari a crescut cu 22%, ceea ce depășește S&P 500 (în creștere cu 19% în aceeași perioadă) și este cu mult peste inflație.
Ora postării: 09-nov-2023